薛涛：污水资源化新政启示录，供水未来的“三驾马车”

时间：2021-09-06 09:10

来源：中国水网

作者：毛茂乔

污水资源化文件中与供水相关的重点解析

首先，我们分析一下文件本身。一方面，文件提出了两个硬性指标要求：到2025年，全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，京津冀地区达到35%以上。值得注意的是，由于再生水利用率本底定义不清、本底底数不清等问题，各地的再生水利用率计算方法可能并不统一，所以一些城市的数值其实经常出乎大家所料，也给文件的后续落地以及对市场空间的预判带来一定的阻碍，还需更加具体的规定对此进行梳理和完善。

另一方面，文件重点提及了“城镇、工业、农业”三大领域的污水资源化，分别使用了“加快推进、积极推进、稳妥推进”的字眼，足见其实施力度差异。因此，如下图所示，我们重点关注文件在城镇领域和工业领域的一些表述，也是与供水行业最紧密相关的地方。比如，“要加快完善相关政策标准，将再生水纳入城市供水体系；严格实行区域流域用水总量和强度双控制度，严格监督实施再生水纳入水资源统一配置的要求；加强自备井管理，限期依法关闭未经批准和公共供水管网覆盖范围内的自备井；缺水地区将市政再生水作为园区工业生产用水的重要来源，严控新水取用量”等。其中，既有直接对供水行业有利的部分，也有对供水行业潜在危机的提示，我们在后续会逐一剖析。

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除此之外，本次污水资源化文件只是一个起点，该文件已经说明，接下来会形成“1+N”的政策体系。后续的实施方案、细化的工作重点和主要任务将由发改、生态环境、住建、水利、工信等各部门牵头制定。

刚刚谈到用水总量控制，作为最严格的水资源管理制度之一，伴随着管控的趋严，该手段也会对行业格局演化带来持续性的影响。目前看，绝大部分省份在2020年都达到了用水总量控制的要求，仅江苏和新疆没有完成。

经过前面的分析，想要达到再生水利用率的目标，工业废水资源化利用或将成为“主战场”，那么供水企业的售水量可能会受到不小的影响，尤其是缺水地区以工业企业为主要客户的供水企业，需要思索如何应对这样的变化（相关阅读：污水资源化新政对供水行业有什么影响）。因此，我们针对人均水资源量和工业用水量占比做二维分析，希望给不同类型的城市和企业带来适合自身的参考。

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“三驾马车”初现

2017年PPP的规范收紧对于地方平台公司而言，获得了巨大的发展机遇。但是，在当前财政紧缩、地方政府支付能力减弱的情形下，平台公司依然面临巨大的挑战。许多发展的问题，依靠简单的业务扩张不一定能完全解决，如同污水资源化新政给行业带来的影响一样，它是压力下的机遇、模糊中的机遇，危与机也在不断的转换之中。那么，机会究竟有哪些？我们不妨退回原点来分析。

供水企业是联通水源和用户之间的桥梁，水流和价值流在三者之间流转。对于供水企业来说，稳定的供水安全保障、不断扩大的营收资产规模、合理的利润空间以获得更加长久的发展，是企业共同追寻的目标。对应来讲，必不可少的三要素就是水源、用户和价格。以下，我们将结合污水资源化新政逐一展开分析。

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第一驾马车：水源

“十四五”期间，对水资源的保护和高效利用仍然是治水工作的重中之重，而地下水超采综合治理无疑是其中的核心要义与有力举措。回顾“十三五”期间，各省份的地下水供水量占供水总量的比例发现，华北地区和东北地区的地下水供水量占比仍然较高。逐年来看，尽管有些省份该比例不降反升或有所波动，但在北京、天津、河北、河南、山东、内蒙等地保持良好的持续下降趋势。是波动的省份还是持续下降的省份机会大？如果对地方政府行为逻辑有充分认知的话可以知道，这些持续下降的省份才是受政策监管最严的省份，也将是未来几年地下水限采的焦点地区，还有不少任务有待完成，其中也蕴含了机会。

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地下水综合治理其实是受水资源、水安全、水生态三大因素共同驱动的，叠加政策监管要求，将带来大量的地下水水源置换需求。根据《华北地区地下水超采综合治理行动方案》（水规计〔2021〕33号），到2022年，京津冀地区要实现地下水超采量压减率超过70%的近期目标；到2035年，京津冀地区要实现地下水采补平衡的远期目标。其中的重点内容包含加快关停城镇集中供水覆盖范围内的自备井，对成井条件好、出水稳定、水质达标的予以封存，作为应急备用水源。充分利用当地水、外调水、以及雨洪水等非常规水源，实施地下水源置换。乍一看，这里存在大量B方阵企业的新机会，但也存在其他类型的主体（A、C、D方阵）竞争进入的可能性。

值得注意的是，地下水水源置换后，新水使用上有优先级的区分。通常来讲，生活用水优先于工业用水和农业用水，城区优先于城乡结合带和农村。另外，在国家乡村振兴的战略背景下，当农村的地下水水源面临调整时，需要从城乡统筹的角度出发进行规划，以缩小城乡差距、保障城乡协调发展，因此也带来较多“城乡供水一体化”的机会。

既然有了地下水水源置换，就一定离不开引调水工程。“十四五”期间，随着诸多重点引水工程建设的推进（如南水北调东线、引江济淮、滇中引水、珠三角水资源配置工程等），供水企业需要将此纳入自身的管理体系进行系统思考。这其中容易出现三大类风险：价费机制风险、技术类风险和需求风险。

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编辑：李丹