薛涛：二十年水业纵深，贯穿生态未来

时间：2018-04-17 17:42

来源：中国水网

作者：鞠欢整理

A方阵13家企业供水/污水能力变化

E20这些年一直在坚持做一件很有价值的事情，就是持续地统计A方阵中13家企业的供水和污水能力的变化情况。如果去掉 “帝都双雄”(北控、首创)，总体来看，民企和国企在供水和污水市场，基本上实力还是能相提并论的。(链接→ 杨光：北控水务生态理想与企业变革分享)尤其是A方阵中13家企业在污水处理能力中的份额分布，可以看出，民企的市场份额有所增加，但对比看来，国企份额的增长来得更加猛烈。

45家企业表现突出，马太效应显著

今年一共有近300家企业参与“2017年度(第十五届)中国水业企业评选”活动，其中45家入围十大影响力企业，从最后汇总的统计结果整理及分析来看，在污水领域马太效应更加明显。数据显示， 45家十大影响力入围企业占污水市场份额为57%，而十大影响力企业占比45家市场份额的54%。

详细看一下45家的业绩规模比较(单位:亿元)，我们将水环境的运营收入进行了估算，并且用“可控制性营运收入”作为统一标尺进行合计评估。45家企业在供水可控制性营运收入占比高达58%，其次是污水31%，最后是水环境11%。根据营业收入中市政类、环境类所占比重程度分为：偏市政、偏环境和综合性。对比发现，这三类企业的可控制性营运收入各有偏重，后文还会对这三类企业分析它们的资产负债表，找出这类企业在新的商业模式下受到的影响。右侧图是45家企业可控制性营运收入的总排名。通过分析每一家企业的可控制性营运收入来源(包括水环境、供水以及污水)可以得出，45家企业在业务扩张中不同领域的业务分配各有差异。

可以看到，水务总规模的排名中北控水务达到了4376万吨/日。数据中我们还区分了特许经营项目类型和本地政府直接授予本地企业的属地性专营项目，右侧可以看到45家十大影响力入围企业的新增总规模排名。

PPP1.0向2.0的升级中，带来了工程导向的局面，但是PPP规范季的到来，将使水务领域再次逐步由重建设向重运营转变，E20一直在强调在水环境PPP项目中对绩效考核的重视，区分了一般的水景观项目和带有绩效的黑臭水体治理、海绵城市项目。左侧反映的是有绩效约定的水环境PPP项目的排名情况，北控、中国水环境、东方园林葛洲坝排名靠前;右侧以水务总营收进行排名，北控、碧水源、苏伊士排名居前。

十大影响力企业排名

2018(第十六届)水业战略论坛公布的第十五届“十大影响力企业”的最终评选结果，正式宣布：北控水务、北京首创、北京碧水源、苏伊士新创建、中环保水务、博天环境、广东粤海(链接→李文锋：从梅州粤海水务发展看传统水务企业变革)、桑德集团、中国光大水务、天津创业环保。恭喜以上十家企业荣登本届年度水业十大影响力企业，请大家鼓掌对这十家企业表示祝贺。(链接：2017水业企业评选榜单揭晓及水务规模发布)

水务改革重要三阶段

回顾水务改革二十年水大鱼大的过程，我们把它分为三个阶段，而且发现这三个阶段跟PPP的三阶段也基本相吻合。第一个阶段(1998年到2002年)，这个阶段的关键词是探索，这一时期更关注的是供水部分的市场化机会，当时市场也更青睐吸引外资，昨天王强有一篇文章将水务改革进行到底，在业内有很大影响;第二个阶段(2003年到2013年)，是以特许经营和污水为关键词的快速发展期;第三阶段(2014年到2017年)，后发展阶段也就是PPP 2.0时代,43号文打开了一个新的领域，但是前三年的发展也带来了很多问题，规范之下未来方向仍需共同摸索。(链接：如何将水务改革进行到底?)

另外，可以看到，在第一阶段供水得到大力发展，随着城市到县城整体范围的逐渐扩大，供水市场化比例也逐渐开始增加，同时供水普及率依然随着城市范围的增加而不断升高，直到后期城区的全面覆盖;第二阶段可以明显看到，污水的增长量以及污水处理率在不断地快速增长，这正是市场化在这中间起到了巨大的效果;第三阶段，污水依然取得了很快的增长。红色的部分是污水部分所贡献的增量份额，还有一个很重要的数字，供水和污水中间一亿吨的差额，也就是三亿吨的供水和两亿吨的污水之间还有一亿的差额，基于折污率的分析发现，这背后还有一部分潜在的增长空间。

水务改革初期。在1998年到2002年这个阶段，是水务行业刚刚起步的阶段，很多企业在其中崭露头角。对应我们之前关于水务领域的服务界面升级图，可以看出，第一阶段对应的是：设备、工程服务;第二阶段对应投资运营服务;第三阶段对应效果服务。结合企业端典型事件来看，在第一阶段，相关资料显示，最早的水务市场化行为是苏伊士在1992年进行的中山市坦洲镇建立中国第一家中外合资自来水公司的投资，也是当时招商引资的一个标志性项目(链接：→ 岳宝：苏伊士在华治 “污”新布局)。1997年的时候，天津创业环保已经完成上市，当时主要还是以天津市的项目为主(链接→ 唐福生：天津创业环保在“十三五”期间的转型探索之路)。威立雅1998年成都项目作为供水BOT项目，后来供水以股权的方式引资为主。(链接→ 回归初心：从成都六厂B厂与澳门自来水项目看中国水业改革)桑德在2000年的时候签约了肖家河BOT污水处理厂(链接→ 桑德国际罗立洋：品质驱动——水业25年蓝海探寻路经验分享)，跟这个项目同样PK“谁是最早”的是金州在亦庄的BOT项目(链接→ 蒋超：三十年风雨兼程，金州参与中国环境发展与改革之路)，中科成(当时还不属于北控)2002年在西南签约了第一个污水的BOT项目，首创在2002年收购了马鞍山自来水股权。