白皮书14：2012水业政策与市场盘点及展望

2012年，经济形势整体不容乐观，水业市场在政策的带动下，依然保持了较好的发展态势。“美丽中国”说催生新机遇，一系列政策规划展现水务市场巨大发展空间。政策环境的利好为水业市场空间的拓宽奠定了基础。随着“十二五”规划纲要的渐次出台，水务企业得到了前所未有的发展良机。本文将从政策环境、市场热点、社会关注等方面对2012年水业市场进行盘点，并对未来行业趋势走向加以展望。

一、 政策环境

2012，在国家发展战略性新兴产业的指导下，国务院、发改委、环保部、住建部、工信部等多部委出台了水务方面的各项细化政策规划，明确了水务行业的发展目标和投资重点，并从投融资、税收、技术等方面对水务行业的发展做出指导，指明了方向，将促进水业市场的进一步转型与升级。在微观政策层面，目前，水价改革依然处于攻坚阶段，价格支付机制尚未明确，政策的制定工作尚无实质性进展。此外，拓宽融资渠道持续受到政策的支持，一系列鼓励民间资本进入的政策出台。

1. “十二五”规划开启近万亿市场

2012年国家发布的水务行业规划，包括约束性指标、目标性和指导性政策以及建设性规划等方面的内容。主要有两条主线，一条是产业发展规划，一条是行业发展规划，其中，产业发展规划涉及投融资、产权、税收优惠，技术创新指导等方面内容。行业发展规划则用以指导行业投资，具体包括设施建设规划、污染防治规划等内容。

（1）产业发展规划

6月，国务院发布《“十二五”节能环保产业发展规划》，量化了发展目标，提出了完善价格、收费和土地政策，加大财税政策支持力度、拓宽投融资渠道等七个方面的措施，并从财税、资金、贸易和技术方面确定了对企业的支持方向。《规划》提出，节能环保产业产值年均增长15%以上，到2015年，节能环保产业总产值达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右。

3月2日，工信部发布了《环保装备“十二五”发展规划》，提出了未来一段时期内我国环保装备八项发展重点，并支持和鼓励研发大气污染治理装备、水污染治理装备、固体废物处理装备、资源综合利用装备、环境监测专用仪器仪表、环境污染治理配套材料和药剂以及环境应急装备等7大类96项产品和技术。该规划的发布旨在全面提升环保装备产业水平。

此外，随着环境产业的转型与升级，服务与运营逐渐成为产业发展的战略重点。2月20日，环保部发布《环境服务业“十二五”规划（征求意见稿）》。《规划》除了提出到2015年，环境服务业产值占环保产业的比重达到30%以上，发展10至20个年产值在100亿以上的全国型综合性环境服务集团外，更大的亮点是正式仿照合同能源管理模式，在部分领域开展合同环境试点，并且鼓励环境服务类企业在境内外领域上市融资。11月20日，环保部发布了《环保服务业试点工作方案》，组织开展环保服务业试点工作。《方案》明确提出了环保服务业试点重点领域和参与试点的主体。2013年1月环保部印发《关于发展环保服务业的指导意见》，意见指出，环保服务业发展的总体目标是形成50个左右环保服务年产值在10亿元以上的骨干企业。城镇污水、垃圾和脱硫、脱硝处理设施运行基本实现专业化、市场化。

（2）行业发展规划

设施建设规划：5月4日，国务院办公厅发布《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》。根据《规划》，“十二五”期间，全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资共计4298亿元。其中，完善和新建管网投资2443亿元，占比最大，达56.8%；新增城镇污水处理能力投资1040亿元，占投资总额的24.2%；此外，《规划》还明确了在污泥处理处置设施建设以及再生水利用设施建设方面的投资金额。

5月25日，住建部印发《全国城镇供水设施改造与建设“十二五”规划及2020年远景目标的通知》，是国家出台首部供水设施建设的五年建设投资规划。根据《规划》，“十二五”规划项目总投资4100亿元，其中新建管网成为投资重点，规划投资总额1843亿元，占比约45%。其余投资涉及水厂改造、管网改造、新建水厂、水质检测监管能力以及供水应急能力等多个领域。

污染防治规划：5月16日，环保部、发改委、财政部、水利部4部委联合发布《重点流域水污染防治规划（2011-2015年）》。《规划》提出，“十二五”期间我国将投入5000亿元治理水污染。

“十二五”规划投资金额统计列表

2. 价格政策尚未明确 

从水价政策走向来看，自2012年上半年，由清华大学完成的《城市供水价格管理办法》修订稿提交发改委以来，其修订工作尚无实质性进展。2013年2月，湖南省发布《城市供水价格管理办法》，对于阶梯水价中各级用水量标准的确定、城市供水价格的调整办法都进行了明确规定。业内人士预计，国家级《城市供水价格管理办法》有望在2013年出台。水资源价格机制正走向完善。2013年1月，国家发改委等三部门发布《关于水资源费征收标准有关问题的通知》，《通知》确定了“十二五”末各地区水资源费最低征收标准，并对超计划或者超定额取水制定惩罚性征收标准，用以规范征收标准制定行为，加强水资源费征收标准管理。

污水处理费方面，价格政策还没有理顺。2012上半年，住建部、发改委启动了《城市污水收费管理办法》的制定工作，并就相关内容组织专家讨论。但是目前尚无进展。据了解，办法的制定还存在许多不确定的问题：一是办法的定性问题，定为管理办法还是条例不确定；二是污水处理收费是被确定为行政性事业收费还是经营收费还不确定；三是污水处理费是否包含管网、污泥处理处置、再生水以及雨水利用。

此外，目前，污泥处理处置收费政策也没有得到明确，虽然在2010年和2011年一些地方政府如河南、湖北、岳阳等出台过相关政策对收费机制作出规定，但在2012年，政策的制定与落实又趋于沉寂。业界都在呼吁出台切实可行的政策，以促进污泥处理处置产业的发展。

3. 鼓励民间资本进入 投融资渠道进一步拓宽

2012年，国家进一步加大了经济体制改革工作力度，为吸引民间资本进入，在国务院的统一部署下，一系列促进民间资本发展的政策出台。

3月18日，国务院批转发展改革委关于2012年深化经济体制改革重点工作意见的通知，《通知》明确提出，鼓励民间资本进入市政、能源、等领域，鼓励、引导民间资本进行重组联合和参与国有企业改革，并要求抓紧进一步完善鼓励引导民间投资健康发展的配套措施和实施细则。

6月初，住建部发布了《关于印发进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见的通知》，提出鼓励民间资本采取独资、合资合作、资产收购等方式，直接投资城镇供气、供热、污水处理厂、生活垃圾处理设施等项目的建设和运营。6月27日，发改委发布了《关于利用价格杠杆鼓励和引导民间投资发展的实施意见》，进一步明确了促进民间投资发展的价格政策措施。通过深化价格改革，对公共事业实施支持性价格政策，充分调动民间资本参与相关领域投资经营的积极性。同时，加大涉企收费减免力度，规范金融服务价格行为，加强市场价格监管，推进价格和收费信息公开，优化民营企业发展环境。

除了上述直接鼓励民间资本发展的措施外，国家还出台政策清理地方清理投融资平台，为民间资本的发展铺平道路。12月底，财政部等四部委发布《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》，明确禁止一些地方政府向公众集资用于建设公益性项目等违法违规融资行为。该通知的出台能够使得民间融资平台能够按照市场化原则规范运行。

投融资渠道的拓宽，能够使得水务行业充分利用资本市场，从而降低投融资成本，增加资本产出，优化投融资结构，提高投融资效益，对于推动行业的市场化进程，带动水企的转型与升级，促进行业的发展壮大都有积极的意义。

二、 市场热点

2012年，国家宏观政策支持力度的加大以及行业本身市场需求的旺盛，均凸显出水务行业巨大的投资潜力与投资价值，水务市场异常活跃，投资热度持续提升。无论是海水淡化、水体修复等行业细分市场机会的涌现，还是上市、并购等水企的市场动态均能引起广泛关注，成为一个又一个新闻热点。 

1. 海水淡化

2012年，多项政策接连发力海水淡化产业，表明国家对于以海水淡化应对国内水危机的重视力度再度加码，将加速其规模化发展。继2012年年初国务院发布《关于加快发展海水淡化产业的意见》后，年中，科技部和发改委等再次联合发布《海水淡化科技发展“十二五”专项规划》指出，到2015年，产能达到220万立方米/日以上，海水淡化产业产值达到300亿元以上。随着水资源费的提高、水资源短缺的升级以及膜处理价格的逐渐降低，海水淡化成为“十二五”水务市场的热点领域。

从政策和市场需求来看，海水淡化的前景一片大好。从市场竞争角度来看，海水淡化项目资金和技术门槛要求高，市场进入难度大，没有相关优势的企业较难参与市场运作。

目前，已有不少公司积极在该领域布局。2012年，津膜科技募投海水淡化预处理膜及成套装备项目，规划建设年产日处理能力135万吨的海水淡化预处理成套装备。久立特材研发的日产500吨的海水淡化用泵已经投入市场，目前正在研发万吨级的海水淡化用泵。双良节能经过技术储备，目前已具备日产淡水2.5万吨和1.25万吨海水淡化装置的工程设计、设备制造、工程安装、技术服务等综合能力。此外，我国的海水淡化市场也引起国外企业的关注，一批日本水务企业对中国海水淡化项目兴趣强烈，膜产品供应商日本三菱东丽与南方汇通与设立合资公司，进军中国的海水淡化领域。

值得一提的是，目前，海水淡化的市场机会主要在技术和设备领域，而对于投资和运营领域而言，没有良好的政府背景，企业则较难进入。

2. 污泥处置

随着污水处理厂的大量建成投运，污泥产生量剧增，市场规模巨大。2010年底，环保部下发《关于加强城镇污水处理厂污泥污染防治工作的通知》，使得污泥处理处置在2011年持续走热，成为新的市场热点。

2012年，由于专项政策的不明确，付费机制的缺乏以及商业模式的无法突破，污泥处置市场关注度及企业参与的热情有所降温，风险投资观望气氛浓厚。2012年，除了中持环保获得了北极光创投和启明创投的一笔融资、中科博联获风投5000万之外，格瑞特获得国家开发投资公司3000万元的投资，成为污泥处理产业屈指可数的融资案例。污泥处理处置企业也面临困境，很多企业出现“一年只有一个新项目”的尴尬局面。

目前，污泥处置市场虽然出现波动，但依然有市场需求，根据《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，“十二五”期间，我国拟新增污泥处理和处置设施投资347亿元。投资、运营市场也依旧受到业内企业的关注，柏林水务等企业都在观望该市场，并为进军该领域做好资金和技术的储备。污泥处置市场的启动需要一系列合力的助推，清晰的扶持政策和完善的收费机制是其中必不可少的一环。

3. 水体修复

“十二五”期间，重点流域水污染防治及水生态修复、地下水污染防治与修复等工程被列为国家环境保护的重点工程，湘江流域重金属污染治理、巢湖流域水环境修复已全面展开。水体修复产业逐渐成为业界关注的焦点。

目前，水环境修复行业已吸引了多家企业的关注和进入。2012年，中环保水务投资有限公司配合股东公司中节能环保收购专业从事环境修复的杭州大地，成立中节能大地环境修复有限公司。新之地积极拓展环境修复领域业务，以水环境修复作为战略型业务，已在全国近一半的省份参与水环境修复项目规划的设计或施工。此外，中持环保、环能德美、北控水务等企业已经或即将进入水环境修复领域。目前，水体修复上市企业很少。以环境修复为主营业务的建工环境获红杉资本投资，并于7月启动股改，计划在2013年登录创业板。未来可能会出现1-2家上市公司。

4. 企业上市

在一系列利好因素的影响下，众多水务公司纷纷上市。7月5日，天津膜天膜科技股份有限公司在深交所创业板上市交易。此外，国祯环保、凌志环保、中持环保、晓清环保等水处理领域企业也已展开上市计划。上实环境控股拟于2013年香港上市，在国际市场上寻求更多融资机会。同时在重庆水务和江南水务成功上市带动下，地方政府积极鼓励当地的水务公司上市融资。根据中国水网不完全统计，目前已走在上市进程中或明确提出上市计划的水务企业近30家。

此外，随着国家对于节能环保产业各项扶持政策的相继出台，资本市场对环保水务企业的认可度增强，水务行业正受到各路资本的青睐，大量PE、VC等私募股权基金进入到该领域。据统计，2011年，水务领域的VC/PE投资案例达17起，投资金额达2.92亿元，相比于2010年1.18亿元的投资增长1倍多。2012年，金州环境集团引入5500万美元美国哈德森基金；重庆康达环保产业集团引入霸菱亚洲投资有限公司，金额为9500万美元。

 2012年新上市和拟上市水务公司名单


数据来源：中国水网搜集整理

5. 水务市场并购

从市场竞争格局来讲，水务市场已经走出了跑马圈地的新增市场发展阶段，“一个订单撑起一个企业”的草莽时代已然过去，水务领域越来越难进入，资本、资源、技术……实力才是进场的通行证，水务行业的市场竞争已成大佬游戏。通过并购来提高市场占有率成为水务巨头的有利武器，水务市场已经掀起并购整合潮。

（1）通过并购进行核心水务业务的调整，实现产业链的拓宽

2012年，上实环境控股4.093亿元收购南方水务69.378%股权，以此扩展其在中国内地的水务市场的规模，并通过资产收购、业务整合进行产业链的模向扩张。以燃煤电厂烟气脱硫脱硝为主营业务的国电清新收购水务公司中天润博55%股权，进入城市污水处理及再生水回用业务领域；水表生产企业三川股份收购鹰潭市供水有限公司24%股权，实现进入供水行业的战略布局。

（2）通过并购进入新兴环保产业细分领域

国中水务收购高浓度废水处理企业北京天地人环保科技有限公司的10%股权，兴蓉集团收购了成都兴蓉再生能源公司100%股权，上述两个公司由此进入垃圾渗滤液领域；北控水务拟收购中科建禹水处理技术有限公司，中环保水务投资有限公司拟收购杭州大地环保工程有限公司，由此进入环境修复领域；从上述收购并购方向来看，环境修复、垃圾渗滤液成为企业主要扩张领域。

三、 社会关注

水是最基本的民生需要，随着淡水资源的日益紧缺和水污染的日趋严重，以及民众环保意识的提升和维权意识的增强，与水相关的如水质、水污染和城市内涝等民生问题令人瞩目，接连引发社会大众的普遍关注。

1. 水质

连日来，无论是“我国自来水合格率仅为50%”的消息，还是“北京水质专家20年不喝自来水”的新闻都引起了人们的极大关注，水质问题再度成为社会热点，引发人们对饮用水安全问题的担忧。保障饮用水安全势必要提高水质标准，但水质提升并非易事。原定于2012年7月1日全面实施的新《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2006），在经过五年的过渡期之后再次推迟，主要原因在于大部分中小城市106项水质检测指标无法达标。标准的实施受限于当前自来水厂技术建设和配套措施与标准的要求存在较大差异，以及饮用水水源污染、输配水管道二次污染、成本等一系列复杂因素。从公众角度而言，对水质的关注，凸显了其对高品质水的刚性需求。对供水企业而言，提升水质标准必须对水厂进行升级改造，供水成本则相应增加，将需要通过上调水价，转移成本，维持经营。

2. 水污染

近年来，我国水污染事故开始进入高发期。2012年，全国发生了10余起饮用水污染事件，导致多地居民产生饮水恐慌现象。水污染事件的频频发生，越来越多地牵动公众神经，随着人们环保意识的提高，将激发污水处理行业市场需求的提升。此外，受淡水资源缺乏和水污染严重的现状驱使，政府对水污染治理关注力度加大，通过出台各项政策措施倒逼排污企业加大污水治理投入，扶持污水治理行业发展，这些举措都将对污水治理行业发展长期带来利好。

2012年十大水污染事件盘点
 

3. 城市内涝

2011年全国大范围城市遭遇“城市看海”的尴尬局面。2012年，多个城市出现严重内涝，其中北京“7.21”特大暴雨造成79人遇难，近百亿经济损失，引发社会对城市排水建设和运营的广泛关注。加大管网投资、加强排水服务也成为政府、行业关注的焦点。

在2012年年底的全国住房城乡建设工作会上，住建部要求各地加快城市市政基础设施建设。其中，编制城市排水与暴雨内涝防治设施建设规划，成为2013年的重要工作之一。同时，政府加大了对市政给排水配套设施及城市管网建设的投资力度。9月，中央下拨专项资金290亿元到给水排水领域；业内人士预测，城市排水管网升级改造，在未来的8年到10年间，将迎来上万亿元政府投入的“大蛋糕”。

政策支持推动管网建设进度。据中国水网不完全统计，2012年7月底至2012年12月底，全国新建、扩建、改建管网开工项目共计49个，竣工项目29个，新建、扩建、改建管网计划47项，出台专项管网管理条例、建设实施方案等地方法规6条。

城市内涝严峻现状将倒逼各地加快城市排水系统的升级与改造，今后，强化排水系统建设，实行排水管网专业化运营成为业内又一个重要方向。

四、 趋势展望

1. 政策展望

（1）环保要求提高

“十二五”时期，政府对环境的要求明显提高。从政策层面看，2012年，环境保护的特点是标准更高、要求更高、范围更宽、监管更严。比如，供水水质标准和工业废水的排放标准提高，环境标准的大范围修订，鼓励地方制定和实施较国家标准更为严格的污染物排放标准等，政府意图通过节能环保手段倒逼企业增加环保投入。无论是政策层面还是市场层面，相应的标准要求以及约束条件都为治污企业的发展创造了契机。

（2）环境监管进一步趋严

基于环保要求的提高，国家将实行政策从紧，监管从严的工作取向，“从紧”是指收紧政策，提高标准；“从严”是指严格执法，实行奖惩。在此背景下，政府将进一步加大环境监管和治理力度，对污水处理厂的运行情况以及运营管理能力的监管趋严，将对企业服务的专业化提出更高的要求。此外，对排污企业检查力度和范围也将加大，污水处理设施建设需求也将增加。

（3）政策扶持产业转型与升级

2012年，是水业市场快速转型的一年。水务产业在经历了设备制造、工程建设、投资运营三个阶段后，正向以综合环境服务为核心的产业发展阶段过渡，以专业化服务为支撑的企业将在市场中占有一席之地。十二五期间，中国城市水务市场将进入到以提高服务水平为核心驱动力的发展时期，商业模式则正向综合服务转型。

2007年，国务院就发布了《关于加快发展服务业的若干意见》，2010年，国务院下发了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，七个产业被列为我国现阶段集中发展和加快推进的新兴产业，其中节能环保产业位居七大战略性新兴产业之首。现代服务业和战略性新兴产业，这两个环节都涉及到环境产业，两者的交集就是环保服务业。2012年底和今年年初，环保部先后发布了《环保服务业试点工作方案》和《关于发展环保服务业的指导意见》，组织开展环保服务业试点工作，并明确提出政府是环保服务业市场培育者，积极营造有利于环保服务业发展的政策和体制环境，上述政策措施都将加快水务行业转型与升级，催生环境服务业时代的来临。此外，《环境服务业“十二五”发展规划（征求意见稿）》已完成意见征求工作，正式文件有望在2013年出台。

2. 市场趋势

（1）建设趋势：“十二五”期间污水处理厂建设规模以中、小型为主

中国污水处理厂经过多年的大型化建设，未来将向小型化发展。根据《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，到2015年，城市污水处理率达到85%（直辖市、省会城市和计划单列市城区实现污水全部收集和处理，地级市85%，县级市70%），县城污水处理率平均达到70%，建制镇污水处理率平均达到30%。因此，“十二五”期间，随着“县县”以及“镇镇”污水处理厂的全覆盖，新增设施的处理规模将以中小规模为主，中、小型城镇污水处理厂将大量进入市场。

此外，2012年7月1日起实施的新国标《生活饮用水卫生标准（GB5749-2006）》对民用供水及市政污水的回收处理提出了更高的要求，通过传统工艺对居民供水进行处理将无法满足上述标准的要求，采用膜处理技术进行技术升级是行之有效的解决办法，国内供水厂升级改造需求旺盛，升级改造项目增加。106项自来水指标标准的实施，未来将推动膜技术在自来水行业的大规模应用。

（2）竞争趋势：并购持续加剧 催生行业大变局

目前，水务行业集中度依然不高，具有企业数量众多、规模化不足、区域分散等特点，尚未形成标杆性的龙头企业，最大的水务集团其服务市场份额也不过5%。水务行业需要并购，也会出现越来越多的并购。随着不同企业的融资情况差异的加大，并购和转型也将加剧。

2012年，水务公共财政投入仍持续去年的紧缩状态，水务市场资本和技术为王的特点将更加凸显，水务企业两极分化严重，强者恒强，弱者恒弱，城市污水等传统行业的市场交易、项目绝大多数归于一线企业，行业渐渐迎来大洗牌时代。优势企业将借产业化加速之际，大举并购重组，进一步扩张市场，一批无核心竞争力的水务企业将被收购、兼并。一方面，国内一些大型水务公司通过兼并、收购等方式实现跨区域经营和规模化发展，逐渐成长为水业巨头。另一方面，水业的低利性仍将持续，将促使以水业主业为主导的企业向综合服务业转型。

转型背景下，行业的并购、整合将进一步加剧，这种形势已经在2008年初现。由此预计，五到十年，中国的水务市场将形成一个由10-20个大型综合环境服务商、50-100个几十亿规模的区域性综合环境服务商、几百个亿元规模的环境服务企业共存的市场。在此期间，大量的无核心竞争力的中、小企业将被吞并掉，形成几个大的水务集团引领市场发展的竞争格局。

（3）投资趋势：投资领域区域化、国际化

从目前市场动态来看，未来投资领域将向区域化和国际化发展。2012年，各水企在国内区域市场上展开激烈角逐，北控水务、首创股份、桑德国际、碧水源等水企积极布局国内市场，湖南、云南、东北等地成为众多领军企业的争抢之地，吸引了多家水企关注。通过建立区域性的平台公司（如中国水务的山东水务和新疆水务等子公司，首创股份的湖南首创，中国节能的江西公司等），在一个区域内提供多元的服务将成为显著的市场趋势。与此同时，激烈的市场竞争，促使各主要公司纷纷加紧拓展新的业务市场，并开始探索新的区域服务模式，如中持集团开发县域环境管家式服务模式等。

此外，经过二十年余年的发展，我国环保产业规模持续扩大，产业水平不断提升。随着环保市场的全球化发展以及国内环保基础设施建设市场的趋于饱和，众多水企如北控、桑德国际、津膜科技等开启 “走出去”的征程，并逐渐在国际水务市场上打开局面，目前，英、法等欧洲以及印度、越南、马来西亚等东南亚水务市场都留下了中国水务企业的足迹。 

五、结语

通过对2012年水务市场的盘点和展望可以得知，2013年，政策扶持依然是水务行业的主基调。环境服务业和合同环境服务将获大力推进，成为重点的发展方向。在此背景下，水务行业转型与升级明显，水企上市依然是热潮，水务市场也将继续迎来大规模的并购重组。此外，随着产业的发展与成熟，中国水企在“引进来”的同时，积极进行的“走出去”的战略转型，国际化进程将逐渐升级。市场投资机会方面，海水淡化市场将逐渐成熟，水环境修复商机已经显现，污泥处理处置在政策带动下，有望复苏为新的市场热点。

编辑：成杨