傅涛：产业化是环境产业的自我救赎

　　核心观点：

　　1、当前企业之间的所谓产业链，不是刚性组合，其实是劳务链的柔性组合。上下游之间非标定制，都出不来批量和规模。没有规模，没有固化成价值规律，产业始终没有成长起来。

　　2、目前环境产业看似具备一定的规模和集中度，形成了部分龙头企业，实际上仍然产业化水平很低。过早资本化的热捧，又催生了非产业化的野蛮生长，进一步加重了行业的无序。

　　3、环境产业成为了伟大但不强大的行业，具体表现很明显，比如 “外行”的不断涌入。回看环保行业这几年，有不下50家央企转型进入到环保行业，他们不会选择进入到铁路、汽车这些产业化很高的行业，因为这些行业产业、技术、品牌门槛都很高——环境产业没有门槛，从产业化而言处在非常低级状态。

　　4、要让绿水青山、金山银山形成一体，真正让绿水青山“就是”金山银山，需要产业寻找绿色低碳循环，不断发现新的价值，学会让政府不花钱、少花钱甚至赚钱把任务完成，这倒逼着产业的涅槃。

　　5、2023年是中国环境产业的产业化元年，也是第三次浪潮的起点。与前两次由政府改革拉动、资本市场推动下所形成的浪潮不同，产业化浪潮是自强不息的产业行动，也是环境产业的自我救赎。

　　6、在后BOT时代，如果服务缺乏品牌，没能实现产品化，既挡不住逆市场化的潮流，也挡不住资本的回流。因此，服务产品化就是实现从劳务对价转变为价值对价，这是产业自强的基础，而价值对价的基础，就是服务产品的标准与品牌。

　　7、行业既然要“内卷”，如何才能卷得高雅，卷出利润，要避免低端内卷产生的支付坍塌，核心因素是标准化和智能化。

“环境产业的第一次浪潮由政府改革拉动，第二次浪潮由资本市场推动，实际上行业并没有真正准备好，才会被市场化洗礼，被资本化催生”，E20研究院院长、北大环境学院产学研中心主任傅涛在“2023（第二十一届）水业战略论坛上”指出，在如今政府支付能力受限、运营断代即将来临的背景下，环境产业正在进行自我救赎，比如努力把产业链做长、将产品做高端、或者远赴海外市场，然而这些出路都聚焦在一个主题上，就是环境产业第三次浪潮——产业化浪潮。

　傅涛

双重挤压下，环境产业的战略性迷茫

每年一届的水业战略论坛，一直在回答产业的战略性问题，因为产业由政策性拉动的原因，每年都有若干战略性、政策性问题需要行业讨论。

　　水业领域是政策性拉动的行业，11年前，“十八大”把“生态文明”写进五位一体，六年前，“十九大”将“两山理论”写进党章，去年，“二十大”提出“中国式现代化”成为未来增长重要导向，加上后疫情时代的变化，中国经济将迎来新的增长。

　　机会之外是产业的战略性迷茫。在如今绿色、低碳、循环已经进入到国家经济发展主脉，但环境产业作为主力军，仍然在方向上不知是从。我们能看到政府压力下的应收加大；后BOT时代大部分项目正在进入交接期，运营断代即将来临；行业的收益率逐渐下降，开始出现逆市场的资产回购……在这样的多重挤压下，环境产业将走向何方？

　　在傅涛看来，要回答产业方向，尤其是新时期的产业方向在哪里，首先要看环境产业是谁？从哪里来？

　　环境产业因为环境服务外包而产生，环境保护责任主体属于地方政府、工业企业园区，环境产业不是企业自发对于利益的采购形成的产业，因此服务边界天生就是由甲方定制。甲方参考国家强制性标准设定标书，无论环境企业技术高低、资产规模大小，本质上都属于定制柔性解决方案，解决甲方的难题。

　　目前环境产业经历了两个阶段。第一阶段是2003年开始的市场化改革，行业通过不断的融资去扩大规模，推动了产业以“规模化”为主题的发展。然而如今面临的挑战是市场上不再出现大型污水处理厂的招标信息，取而代之的是设施的提标、改造，环境产业规模化的扩张空间受阻，基础设施已经饱和。

　　在第二阶段，设施建造进入到运营期，行业为政府进行污染物的无害化处理，成为最基本的公共服务。傅涛指出，如今行业面临的最大挑战是政府支付的受限，政府需要把更多的精力放在如疫情、安全保障等等其他方面，没有足够的资金去支持已建成设施的良性运营。甚至现存一些项目收处理100吨污水的污水费，要处理200吨的污水，额外的100吨可能来自雨水、河水或者以前积累的污染物。

　　在两种挑战双重挤压下，产业的困境凸显。应收账款不断加大，账期无限期延长，交付变得越来越困难。在甲方的挑剔下，利润变薄，资产收益率不能支撑一般资本市场的要求，严重制约了企业的再融资，与此同时资产回购潮也在釜底抽薪。

　　产业困境有其客观原因，第一就是政企之间的责任界定模糊，傅涛表示，特许经营的本质就是希望理清政企关系，然而在PPP的模式下，企业永远是弱者，如果协议得不到遵守，政企的界限就会模糊，弹性很大，一旦模糊就造成对企业的行政挤压。

　　“第一棒就是模糊的，下一棒也很难清晰”，傅涛指出，当前企业之间的所谓产业链，不是刚性组合，其实是劳务链的柔性组合。上下游之间非标定制，都出不来批量和规模。没有规模，没有固化成价值规律，产业始终没有成长起来。而固化不了的原因，就像水泥板一样，模板不固定、时间也不够长。

　　产业困境从外在原因看，是产业没有长成，就被赋予了重任，这种重任体现在党和国家所有关于生态文明、中国式现代化、两山理论的文件中。

编辑：王媛媛