傅涛：时代变局下的水业未来

时间： 2020-06-23 14:25

来源：中国水网

作者：徐冰冰整理

　　未经历风雨，怎么见彩虹？环境产业没有真正经过冬天的历练。没有经过生死的历练，就不能造就一个坚强的钢骨，因此未来在竞争中必然会有一批企业倒下。

　　创新乏力，随波逐流。很多企业在重复一个跑道，缺乏创新能力。大部分企业都在埋头做事情，没有在商业模式上进行创新和思考。庆幸的是，环保行业是一个没有天花板的朝阳行业，有很大的想象空间。遗憾的是，一个一个领域逐渐变成红海。

　　成本中心，产业价值迷失。我一直认为，一个伟大的产业，一个支柱产业不能是甲方的成本中心，必须要为对方创造价值。目前，绝大部分企业做的是末端服务，在花甲方的钱为甲方消灾。因此，这很难形成一个支柱产业，不可能伟大。

　　外部原因

　　首先，水务行业面临政府支付环境的变化。减税降费倒逼政府过起了苦日子，水业收入中政府支付是源头，水务行业正在面临政府支付能力不足的挑战。

　　其次，水务项目合作期动辄几十年，而资本市场的不确定性强、变化大、周期短，短贷长投风险又很大，因此水业与资本的特征是偏离的。

　　第三，很多新兴市场看上去是非常漂亮的跑道，但是不知道水到底有多深，进去以后可能会“淹死”，叫好不叫座。

　　第四，监管严格。环境安全监管越来越强，老百姓的感知不断加强。

　　第五，政策性国企的兴起与资产回购。包括政策性央企、省级“环保类”集团的产生、市一级国企的复活，他们带着行业使命和政治任务而来。（相关新闻：24家省级“环保类”集团横空出世,偶然or必然?）

　　立足环境治理现状感知水业发展脉搏

　　在上述背景下，我们一起感知水业的脉搏。生态环境治理仍然是三大攻坚战之一，生态环境始终得到中央的重视。前不久习近平总书记在宁夏、山西等地的考察中均提到了生态环境治理问题。国家对生态环境的重视和治理力度没有变，但有一些客观因素在发生变化。

　　服务业的回归

　　水务行业、环境行业本质是服务业。建环境设施的目的不是为了建设而建，是因为原来没有设施，所以水务行业在特定阶段猛一看长得像建筑行业。施工、设备、工程成为服务的主角，产业都是围绕建设而展开的。

　　但当环境设施建设了几万座的时候，环境产业回归到服务业主业上。建设施的目的是为了治理环境，是为了还社会碧水蓝天。不运营，不服务，就不能构成环境设施建设的初心。水务行业现在正式回归服务业，服务模式以感知和目标客户为核心，也不断涌现出一些新模式和新业态。

　　另外，环境产业发展20年，最大的财富是积攒了一批人才。从服务业的角度来看，未来，人才是一个企业最大的财富。评估一个企业不能只看资产，技术只是手段，人才是核心。

　　从规模化到高质量发展

　　原来追求规模，现在必须追求服务质量。一方面是新基建，新基建不仅仅指5G信息技术，也包括环境基础设施的优化。但很多设施还处在孤岛中，没有发挥出效应。因此，激活已有设施的效率是新基建的根本；另一方面是提质增效。利用智慧手段，发挥工匠精神，追求智慧化、精细化，用科技创新来提升单一园区的服务质量，包括污水处理厂、厂网站一体、厂网站河岸经济一体、山水城产文融为一体等。

　　水业资产属于人民

　　五年前，习近平总书记说过“房子是用来住的，不是用来炒的。”在那之前买房子是为了投资，从那以后买房子的性质发生了变化。其实水业资产也是用来做服务的，不是用来炒作的。遗憾的是，过去20年大部分的利润来自于资产的差价，有些公司融资成本低，资产收益率高，产生了差价，有了收益，但只有20%~30%的收益来自于技术团队的服务。

　　一个公司在人身上花的成本，决定了这个公司服务水平的高低。靠资产收益的时代已经过去，谁代表人民谁就持有资产。资产收益率的比重下滑是必然趋势，任何一个产业回归服务业的时候，资产收益率都会下降，资产最终会回到以政策性央企为核心的主体，留给市场的是经营性资本和技术服务。

　　水业资产成为水业跑道划分的核心标尺

　　水业资产会成为水业跑道划分的核心标尺。如今已经形成了万亿级的水业资产规模，这些资产将重新成为市场驱动的关键。未来存量资产会进入以下五个类别。

　　其中，非经营性资产只能由各级政府代表人民持有，尤其是一些河道、管网；受政府委托经营垄断资源和命脉资源的资产由政策性国企来持有，因为这些资产的收益率达不到融资的6%、8%要求，但是具有经营性；对于达到市场要求的经营性资产，从社会利益出发，不能指望资产有高的超额回报。这类资产会有两类主体拿到，其中的竞争性资产类应由经营性国企持有，另一类由民企、上市社会企业持有。目前的趋势是经营性国企和社会企业这两类企业正在进行混改，目前我们已经见证了二三十例经营性资产的混改，双方企业共同持有经营性的资产，既保证效率，又保证资产的安全。而技术性服务资产是技术民企的跑道。

　　所有基于所有制的市场政策都属于歧视

　　所有基于所有制的市场政策都属于歧视，不要拿所有制来区分一个赛道中的企业，而应该拿企业的赛道来区分企业的所有制。国企民企分跑道，各具优势。技术性服务、市场性服务属于民企的跑道，民企如果进入到了政策性国企的跑道，很难支撑起收益率，可能会面临很大的风险。

　　人民的感知成为服务成效的核心要素

　　从单元设备，升级到创造价值的成套装备，闷头在单元服务上赚钱不长久，末端单元服务的PE回落是常态。人民的安全感、获得感、满足感是所有环境服务的判断标准，而不是检测报告、不是院士的评价。一位书记曾说，“老百姓的鼻子是检验二噁英的唯一标准。”没有让人民感知到幸福感，就不是好的服务，所有的服务都应该向感知靠拢。所以，我们提出从单元服务要升级为成套服务，除非你做成高通、英特尔这样的超级技术公司，要不然你就必须面向客户。

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编辑：赵凡