陶氏斥资188亿美元收购罗门哈斯

时间：2008-07-15 17:30

来源：中国水网

陶氏化学公司和罗门哈斯公司7月10日宣布了一项最终协议：陶氏将以每股78美元的现金收购罗门哈斯公司。这一收购使两个公司一流的技术、广泛的市场区域覆盖和强大的行业渠道得以整合。

这项交易标志着陶氏的战略转型又迈出了决定性的一步，正在成为一个在行业周期的不同阶段保持业绩持续增长的企业。去年12月，陶氏化学宣布与科威特石化工业公司成立合资企业。两项交易加起来，将使得陶氏的功能产品和高新材料业务占其全部销售额的69%（以2007年的数字计算），在这两项交易之前，其比重是51%。

此项并购的财务支持包括美国伯克希尔•哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的产权投资，以及科威特投资局（Kuwait Investment Authority）的可转换优先证券，金额分别为30亿美元和10亿美元。花旗银行、美林证券、和摩根士丹利共同为这项交易提供债务融资，它们也是这项交易的财务顾问。

陶氏化学董事长兼首CEO利伟诚（Andrew N. Liveris）表示：“对罗门哈斯的并购，是陶氏化学进行战略转型、构建‘明日陶氏’中决定性的一步。我们致力于打造一个高价值的、多元化的化学和材料企业。这次的并购，将使陶氏化学成为美国最大的特殊化学品公司，同时也将在全球的功能产品和高新材料业务领域奠定领先地位。

“经过对市场上并购机会的广泛分析，我们越来越清晰地意识到，罗门哈斯是加速陶氏战略转型的理想选择。把罗门哈斯的业务并入陶氏化学，对陶氏来说具有改变游戏规则的重要意义，它使我们能够加速功能产品业务的增长，并且使我们能够在全球的特殊化学品和高新材料领域建立优势地位。罗门哈斯将带给陶氏新的、令人激动的技术，以及在发展中市场区域的延展，所有这些，都和陶氏化学现存的平台和价值增长重点形成互补。

“陶氏化学对罗门哈斯公司充满敬意，它高度面向市场的文化，以及可靠的声誉，使之成为特殊化学领域最成功的企业之一，是我们理想的合作伙伴。我们也很高兴得到美国伯克希尔•哈撒韦公司和科威特投资局的投资，这也进一步肯定了这个交易的价值，肯定了陶氏化学的战略以及由战略转型所带来的增长潜力。”

罗门哈斯的董事长兼首席执行官Raj L. Gupta表示，“这项交易完成之后，罗门哈斯将成为‘新陶氏’——全球卓越的化学公司——的关键组成部分。我们将和陶氏化学一起积极投资于新技术和解决方案的研发，以满足全球最具挑战性的社会需求。我们相信，成为陶氏化学的一部分，将为我们的员工带来更光明的前景和更大的成长空间。这也和我们的创始人的愿景一致——成为创新技术和解决方案的高质量供应商。”

在为罗门哈斯股东带来价值的同时，这项收购也将为陶氏化学的股东带来巨大的价值和增长潜力。

对罗门哈斯的收购，将显著地增强和扩展陶氏化学在特殊化学领域的业务，使陶氏化学成为一个利润增长型企业，将公司业务领域从原有的业务格局开始转向高增长高利润的特殊化学业务。这项交易，与陶氏化学与科威特石化工业公司成立的合资企业一起，将使得功能产品业务在陶氏2007息税折旧摊销前利润的比重由从52%上升到67%，确保业务受行业周期波动的影响越来越小，从而在不同阶段都能保持连续的增长。

这一并购使陶氏化学确立了在一系列的细分市场领域的领先地位，这些领域都符合未来的发展趋势，其中最值得注意的是在电子材料和涂料领域。在这两个优势领域之外，罗门哈斯在水处理、粘合剂、个人护理、杀菌剂、建筑和包装材料等市场也有很强的基础，从而使陶氏化学能够为那些高增长的下游客户提供全面的、创新的产品和技术，同时，在陶氏现存的市场渠道，提供产品的范围也获得了扩展。

编辑：王彩霞