成都民营上市公司收购德国最大水环保处理公司

时间：2016-02-14 17:28

来源：E20环境平台

作者：李艳茹

2月6日，创业板上市公司成都天翔环境股份（以下简称天翔环境）有限公司发布“关于公司与东证天圣德国全资子公司共同签署并实施收购”的公告。公告显示，天翔环境与成都东证天圣股权投资基金合伙企业（以下简称“东证天圣”）在德全资子公司mertus 243.GmbH协商一致，拟合作收购Bilfinger Water Technologies GmbH （中文：德国贝尔芬格水处理技术有限公司，以下简称“BWT 公司”）100%的股权。

2月6日，三方已签署《股权收购协议》，同意TGP 公司收购BWT 公司100%股权，并确认天翔环境为最终买方。

经各方协商，BWT公司的整体企业价值估值为2.2 亿欧元，交割时收购BWT 公司100%股权的现金对价预计为2.05 亿欧元；最终现金对价的具体金额将根据《股权收购协议》中所确定的调价机制，以经最终审阅的BWT 公司2015 年12 月31 日的财务报表为基准调整之后确定。

BWT公司注册资金为200 万欧元，是德国法兰克福证券交易所主板上市公司，在全球各地（包括但不限于德国、美国、意大利、法国和澳大利亚）有共计18 家子公司/孙公司，在中国杭州设有子公司和制造基地，但业务规模还较为有限。旗下拥有Passavant（帕萨旺）、Geiger（盖格）、Johnson Screens（强生隔栅）、Diemme Filtration（迪美过滤）、Airvac （艾维克）和Roediger Vacuum（洛蒂格真空）等多个世界知名环保设备和技术品牌，拥有大量环保专利技术。目前主要业务包括水处理业务（WT）、通用工业（GI）、烃加工业务（HP）、工业过滤（IF）、真空技术（VT）、取水系统（WI）和水井设备（WW）。

根据罗兰贝格出具的市场分析报告，BWT 公司的HP、VT、WW 业务在全球市场占有率排名第一；WT 业务在全球市场占有率排名第三； WI 业务全球市场占有率排名第四；GI 业务全球市场占有率排名第五； IF 业务全球市场占有率排名第六。

根据BWT 公司预测：15 年预计收入2.82 亿欧元，EBITA 2200 万欧元；16 年预计收入3.02 亿欧元，EBITA 2200 万欧元；17 年预计收入3.14 亿欧元，EBITA 2400 万欧元。

股权结构.bmp

据了解，天翔环境2015 年完成了对全球著名环保分离设备制造及工程服务提供商美国圣骑士公司的收购。对于此次收购BET公司，天翔环境认为，通过收购，公司可以引进吸收BWT 公司在水处理领域的先进技术和国际先进的管理经验，实现公司在水处理领域的全面技术升级和跨越，实现双方在产品技术、客户资源、财务等多领域互补，使天翔环境成为全球领先的环保设备、系统解决方案及环境治理服务提供商。

天翔环境对于此次收购后的发展做了初步规划：公司将把BWT 公司超过132 年历史的全球领先的水处理、综合环保服务及先进制造体系引进中国，协力拓展亚太地区的市场份额，同时也将依托BWT 公司在全球10 余个国家和地区设立的制造基地和办事处，270 家代理商和销售中介网络，更好地输出天翔环境的产品、技术及服务。此外，公司还将借本次交易对接国际市场，积累海外并购和跨国企业管理经验，深入拓展外延式发展增长道路，在未来环保行业全球化竞争中占到先机。

天翔环境简介：天翔环境（300362）由天保重装改名而来，原天保重装于2014年1月21日在深交所上市，经营范围为“电站成套设备、电站环保及节能设备的技术开发、生产制造及配套供应，电站技术改造及技术咨询，电站自动化产品的技术开发及销售”等，更名后，经营范围也修改为“污水处理、水污染治理、固体废物治理、危险废物处置、环境保护监测、环保项目的投资、设计、建设、运营管理、技术开发、技术咨询、技术服务”等，并相应修改公司章程。目前，天翔环境尚在停牌中。

编辑：李艳茹